Рынок биржевой торговли криптовалютами постепенно развивается и становится полноценной экономической системой. Все больше появляется различных инвестиционных продуктов на базе криптовалют и, конечно же, биткоина. Одним из таких инструментов торговли являются фьючерсы на биткоин. Если на традиционных финансовых рынках фьючерсы на тот или иной актив существуют уже десятки лет, то в криптовалютной индустрии этот продукт относительно новый и пока только набирает популярность среди трейдеров. Что же такое фьючерсы на криптовалюты и биткоин, как и где ими торговать – разбираемся дальше.

Что такое фьючерсы на биткоин?

Фьючерсный контракт – это один из видов производных финансовых инструментов (дериватив), по условиям которого продавец обязан поставить покупателю базовый актив по зафиксированной в договоре цене и дате. Фьючерсы бывают поставочными и расчетными.

  1. Поставочный фьючерс обязует продавца передать покупателю биткоин по цене, указанной в контракте в строго определенное время. Например, в июле вы купили сентябрьский поставочный фьючерс на 1 BTC по цене $8 000. Вне зависимости от того, упадет цена на биткоин или вырастет, в сентябре продавец переводит вам 1 BTC.
  2. Расчетный фьючерс работает по аналогичной схеме с той лишь разницей, что расчет происходит в деньгах, без поставки базового актива покупателю. Например, в июле вы купили сентябрьский фьючерс на 1 BTC по цене $8 000. Если биткоин вырос в цене на 500 долларов, вы получите в сентябре обратно $8 500. Если биткоин в цене упал 500 долларов, то в сентябре вам начислят $7 500.

Экспирация фьючерсов на биткоин – что это?

Экспирация – это завершение срока обращения фьючерсов на биткоин на бирже, время, когда стороны  должны исполнить свои обязательства по контракту. Покупатель оплачивает биткоин, а продавец поставляет его покупателю, если это поставочный фьючерс. Если это расчетный фьючерс, то стороны должны произвести взаиморасчеты в котируемой валюте. Напомним, что в торговой паре XBTUSD биткоин является базовым активом, а доллар – котируемым.

Если по каким-либо причинам по завершению экспирации одна из сторон не выполнила свои обязательства, биржа накладывает штрафные санкции или вовсе может запретить участнику вести торговлю на бирже. Такой подход создает безопасную торговую среду для крупных инвесторов, у которых пока еще остаются сомнения по части инвестиций в криптовалюты.

Успешное формирование рынка фьючерсных контрактов на биткоин обеспечит высокую ликвидность по цифровому активу за счет прихода на рынок институциональных инвесторов, которые чувствуют себя комфортнее, инвестируя непосредственно в сам актив, а не в его стоимость.  Немалую роль в этом играет и тот факт, что поставочные фьючерсы на актив фигурируют в финансовой отчетности, а расчетные фьючерсы, то есть спекулятивные инструменты – нет. Расчетные фьючерсы институционалы чаще используют как инструмент хеджирования, а не спекуляций, и поэтому приходить на рынок, где отсутствует этот инвестиционный инструмент, не вписывается в инвестиционные стратегии. Кроме того, фьючерсные контракты на криптовалюты могут стать одним из ключевых факторов, который поможет регуляторам быстрее принять криптовалюты как новый вид актива и повсеместно его легализовать.

Где торговать фьючерсами на биткоин?

Как мы выяснили ранее, торговля фьючерсами на биткоин обеспечивает доверие трейдеров и инвесторов к рынку цифровых активов, поскольку кроме продавца и покупателя присутствует третья сторона, надежный посредник, который гарантирует исполнение сторонами обязательств контракта. Именно поэтому, прежде чем приступить к торговле криптовалютными фьючерсами, важно выбрать надежную торговую площадку.

Ключевые факторы, на которые следует обратить внимание при выборе биржи:

  • pазмер торговых комиссий и способы пополнения баланса и вывода активов с биржи;
  • разнообразие активов и типов контрактов на бирже;
  • особенности торговой инфраструктуры биржи;
  • соответствие условий на бирже вашим торговым стратегиям.

Кроме вышеперечисленных аспектов, на которые стоит обратить внимание, биржа должна обеспечивать трейдеров следующими инструментами:

  • Возможность открытия коротких торговых позиций. Биткоин, несмотря на свою перспективность, не движется исключительно вверх. В 2018 году он и вовсе потерял в цене более 80%. Выбирайте ту торговую площадку, которая дает возможность зарабатывать при продаже актива.
  • Торговое плечо – это инструмент, который позволяет трейдерам существенно увеличить объем торговой позиции, что особенно важно в периоды ярко выраженного тренда на рынке. Во время бычьего или медвежьего ралли торговля с плечом позволит многократно увеличить прибыль. При этом не следует забывать, что это одновременно и рисковый инструмент, а рисками, как известно, необходимо уметь управлять.
  • Хеджирование. Торговля без возможности хеджа лишает трейдеров защиты от потенциальных рисков. Возможность открывать противоположные позиции по одному и тому же активу предлагают далеко не все площадки.
  • Разнообразие типов ордеров. Наличие на платформе лимитных и отложенных ордеров, таких как стоп-лосс, тейк-профит, трейлинг-стоп и других – это, пожалуй, один из самых важных инструментов в арсенале трейдера. Разнообразие типов ордеров дает возможность моментально открывать торговые позиции при достижении определенной цены и так же быстро выходить из рынка, позволяя вовремя фиксировать как прибыль, так и убытки.

Отдельно стоит отметить, что высокое кредитное плечо, 100х и выше, как на платформе BitMEX – это большие риски. Слишком маленькое плечо, например, до 3х на бирже OKEx не дает должного эффекта. Поэтому важно выбирать площадку с неким средним показателем, например, до 20х, как на торговой площадке Xena Exchange.

Появление фьючерсов на биткоин ожидается на Xena Exchange уже в скором времени, благодаря чему трейдеры смогут открыть по ним длинные позиции, а в случае если цена пойдет вниз, хеджировать ценовой риск бессрочным контрактом по паре XBTUSD, открыв короткую позицию с кредитным плечом до 20х.

Разные торговые платформы предлагают фьючерсы на разные криптовалютные активы. Например, на CME трейдерам доступны только биткоин фьючерсы, на бирже Deribit – фьючерсы и опционы на биткоин и эфириум. OKEx предлагает фьючерсы на BTC, BCH и EOS. На бирже Xena Exchange трейдерам будут доступны фьючерсы на биткоин и эфириум, а также маржинальная торговля парами XBTUSD и ETHUSD.

В ближайшее время планируется запуск опционов на биткоин на бирже CBOE. Это означает, что скоро крупные инвесторы смогут торговать не только фьючерсами, но и опционами на биткоин на одной из крупнейших в мире бирж.

Список биржевых площадок, которые предлагают фьючерсы на биткоин:

Название биржи Биткоин инструменты Кредитное плечо
CME Фьючерсы 3.33x
BitMex Деривативы и фьючерсы до 100x
Deribit Деривативы, фьючерсы и опционы до 100x
Xena Exchange Деривативы и фьючерсы (скоро появятся) до 20x
BaseFEX Деривативы и фьючерсы до 100x
OKEX Фьючерсы и спотовые контракты до 3x
BitFlyer Фьючерсы и спотовые контракты до 100x
CoinFLEX Деривативы и фьючерсы до 20x
Binance JEX Фьючерсы, опционы и спотовые контракты до 20x

Фьючерсы на эфириум и другие криптовалюты

Криптовалютные биржи считаются одними из крупнейших держателей не только биткоина, но и других криптовалют, так называемых альткоинов, и поэтому имеют возможность предлагать трейдерам свои собственные фьючерсные контракты на разные виды цифровых активов от биткоина до токенов различных проектов. Среди наиболее ликвидных криптовалютных фьючерсов выделяются:

Фьючерсы на Биткоин Кэш (BCH)

Торговлю фьючерсами на BCH предлагают трейдерам такие биржи как BitMEX, CoinFLEX, Huobi, а также британская торговая платформа Crypto Facilities, которая в августе отчиталась об объеме торгов в $50 млн по фьючерсам на BCH.

Фьючерсы на Эфириум (ETH)

Ethereum – это вторая по капитализация криптовалюта в мире и было бы странно, если бы столь перспективная и популярная монета не была представлена среди фьючерсных контрактов на криптовалютных биржах. Фьючерсы на эфир имеют такие площадки как BitMEX, Deribit и другие. Кроме того, CME также рассматривает возможность добавить фьючерсы на эфириум, а биржа CBOE планирует вслед за опционами на биткоин запустить и опционы на эфир.

Фьючерсы на Лайткоин (LTC)

Фьючерсы на Litecoin пользуются меньшим спросом, чем фьючерсы на BTC, BCH или ETH. Однако являясь криптовалютой №6 по капитализации, лайткоин имеет огромный потенциал обзавестись фьючерсами на крупнейших торговых площадках. На сегодняшний день фьючерсы на LTC представлены на Crypto Facilities и Currency.com.

Торговые стратегии по фьючерсам на биткоин

Торговля производными финансовыми инструментами по биткоину делит трейдеров на два основных лагеря:

  • Хеджеры. Задача хеджеров заключается в защите активов, в которые были инвестированы средства на долгосрочную перспективу. Например, инвестор купил биткоин за 10 000 долларов, ожидая его роста в 2020 году после халвинга. В сентябре цена на биткоин начала снижаться и достигла отметки в $8 000. Чтобы избежать потенциального убытка в 20%, хедж-трейдеры могли открыть короткую позицию по паре XBT/USD с кредитным плечом и заработать на падении цены, защитив тем самым актив от ценового риска.

Аналогичная стратегия может применяться при торговле фьючерсами на биткоин, которые можно хеджировать за счет шорт-позиций с помощью маржинальной торговли деривативами.

  • Спекулянты. Задача спекулянтов заключается в том, чтобы извлечь максимальную прибыль из торговли биткоином. Покупать дешево, а продавать дорого и наоборот. В отличие от хедж-трейдеров, трейдеры спекулянты несут больше рисков, поскольку в основном ведут маржинальную торговлю с кредитным плечом деривативами или расчетными фьючерсами, например, на CME. Если хеджирование не подразумевает под собой погоню за прибылью, а только защиту активов и капитала от рисков, то спекулятивная торговля заставляет трейдеров придумывать и использовать все более изощренные торговые стратегии, которые не только помогают больше заработать, но и максимально сократить потенциальные риски и убытки. Среди наиболее популярных торговых стратегий выделяются скальпинг, intraday-трейдинг, свинг-трейдинг и другие.

Единственное, что объединяет и тех и других трейдеров – это способы проведения технического анализа с использованием популярных индикаторов, таких как RSI, MACD и других, а также использование торговых роботов и высокочастотного алгоритмического трейдинга.

К слову, широкий набор индикаторов и аналитических инструментов, а также возможности использования торговых и HFT-роботов доступно буквально на нескольких биржах, одной из которых является Xena Exchange.

Торговля биткоинами фьючерсы на Xena Exchange

На Xena Exchange трейдерам доступно огромное количество индикаторов для проведения технического анализа, а также аналитический сервис Xena Market Barometer. Подключить торгового робота возможно ознакомившись с API документацией в разделе поддержки клиентов. Для самых продвинутых HFT-трейдеров Xena Exchange предоставляет возможности колокации с собственными серверами в дата-центре категории tier-4 в Люксембурге.

Уже совсем скоро на бирже Xena Exchange трейдеры смогут торговать фьючерсами на биткоин и эфириум, что в паре с маржинальной торговлей деривативами на биткоин, позволит эффективнее управлять капиталом и хеджировать возможные риски.