Волновая теория Эллиота была разработана Ральфом Нельсоном Эллиотом в 20-е годы. Нельсон обнаружил, что динамика финансовых рынков следует волновому закону. Волны Эллиота – это сложная тема, на освоение которой могут уйти годы. Однако, несмотря на всю глубину теории, некоторые ее элементы можно легко применить на практике: они помогут развить аналитические навыки и повысить эффективность торговли.

Импульсные и коррекционные участки

В данной теории есть два вида волнового движения цены: импульсное и коррекционное. Зная, на каком участке волны в данный момент находится тренд и какими были недавние волны, трейдер может предсказать будущее поведение цены.

Импульсная волна представляет собой значительное движение цены, связанное с трендом. На восходящем тренде те участки, которые направлены вверх, больше по величине, чем коррекционные участки, расположенные между подъемами, поэтому цена постоянно растёт.

Коррекционные волны – это волны меньшего размера, развивающиеся внутри тренда.

При торговле необходимо следовать за импульсной волной, потому что именно в этом направлении цена совершает более длинные “шаги”. Импульсные волны дают более высокий шанс получить крупную прибыль, чем коррекционные волны.

Коррекционные волны служат сигналом, чтобы войти на рынок и поймать следующую большую импульсную волну. Покупайте в периоды отката или коррекционных волн на восходящем тренде: тогда вы сможете попасть на гребень следующей импульсной волны и соответствующего роста цены. Играйте на понижение во время коррекционных волн при нисходящем тренде, чтобы заработать на следующей импульсной волне, направленной вниз.

Концепция импульсных и коррекционных волн также используется для определения момента, когда тренд меняет направление. Если на графике цена делает крупные “шаги” вверх с небольшими коррекциями, а затем вдруг сильно падает, то это может означать завершение восходящего тренда. Поскольку импульсные участки всегда направлены в сторону тренда, сильное движение вниз, которое по величине превосходит предшествующие коррекционные волны и примерно совпадает с восходящими импульсными участками, указывает на разворот тренда.

Если при нисходящем тренде появляется крупная направленная вверх волна, примерно равная по величине предыдущим падающим участкам, то это значит, что тренд разворачивается в сторону роста и на следующей коррекционной волне следует покупать актив.

Ценовые структуры тренда и отката

Эллиот обнаружил, что при восходящем тренде обычно наблюдаются три крупных участка роста цены с двумя коррекциями между ними. Это создает рисунок из пяти волн: импульс, коррекция, импульс, коррекция и еще один импульс. Эти пять участков обозначаются номерами от 1 до 5.

Далее за восходящим трендом следуют три волны меньшего размера: импульс вниз, восходящая коррекция и еще один импульс вниз. Эти три волны обозначаются как А, В и С.

Эллиот также осознал, что эти движения фрактальны, то есть происходят как на коротком, так и на более длинном промежутке времени. Например, первая направленная вверх волна на восходящем тренде на дневном графике состоит из пяти волн на часовом графике. Каждая коррекционная волна в более коротком периоде состоит из трех меньших волн.

Фрактальная волновая структура охватывает десятилетия, но ее уменьшенные версии видны даже на минутном графике или на графике тиков.

Импульсные и коррекционные волны указывают на оптимальный момент открытия ордеров и на направление тренда; однако ту же самую информацию можно извлечь и из ценовой структуры. Допустим, что только что произошло крупное движение вверх (импульсная волна); тогда можно ожидать, что вскоре последует коррекция. Эта направленная вниз коррекция обычно будет состоять из трех волн: падения, небольшого роста и наконец еще одного падения. С помощью этих сведений вы сможете точнее выбрать точку входа, дождавшись второго падения. Когда цена начинает первое падение, нужный момент еще не наступил, так как за ним, скорее всего, последует вторая коррекция.

Аналогично, когда произошли три крупных подъема, можно ожидать скорого окончания восходящего тренда. Появление импульсной волны, направленной вниз, подтверждает, что цена разворачивается вниз и восходящий тренд действительно завершился.

Такой паттерн обычно наблюдается на популярных рынках с большими торговыми объемами, таких как SPDR S&P 500 ETF (SPY). На рынках конкретных активов, где цена может меняться под воздействием сделок небольшого числа трейдеров, волновая структура менее заметна или даже отсутствует.

Типичный размер коррекции

Покупая актив на коррекции во время восходящего тренда (или продавая в ходе коррекции на нисходящем тренде), полезно знать типичный размер коррекции.

В пятиволновой схеме первая волна – это импульсный участок тренда, а волна номер два – это первая коррекция. Третья волна – это следующий импульс, за которым следует коррекция (волна номер четыре) и еще один импульс (волна номер пять).

Результаты исследований Эллиота показали, что размер волны номер два обычно составляет 60% от первой волны. Так, если в ходе волны №1 цена растет на $1, то во время второй волны цена, скорее всего, упадет примерно на $0.60. Если же начинается нисходящий тренд и на первом участке цена упала на $2, то при коррекции рост цены составит около  $1.20.

За волной №2 следует импульсный участок №3. Третья волна тренда – часто самая большая, обычно гораздо больше, чем первая. Волна номер 4 обычно составляет 30-40% от размера волны №3. Например, если на участке №3 цена выросла на $3, то на четвертом участке падение составит от $0.90 до $1.20. Аналогичные выводы верны и для нисходящего тренда.

Вышеприведенные средние значения верны для большого числа сделок и периодов тренда. Коррекции для конкретной сделки могут быть выше или ниже средней величины. Однако если вы знаете хотя бы примерно, насколько большой будет коррекция, вы сможете улучшить ваши результаты.

Как применять все три модели

Используйте все три концепции, которые мы описали: 1) торгуйте только в направлении импульсных волн; 2) выбирайте точки входа во время коррекционных волн; 3) ищите сигналы на вход, когда коррекция достигнет средней величины. Скорее всего, коррекция не будет в точности равна среднему значению, поэтому можно входить на рынок на уровне коррекции чуть выше или ниже среднего.

Очень полезно следить за развитием каждого нового участка общей ценовой структуры. Например, после восходящего паттерна из пяти волн обычно следует более сильное падение, состоящее из трех участков. Направление импульсных участков сигнализирует о возможном развороте, причем этот сигнал сильнее, если он сочетается с окончанием импульсного паттерна из пяти волн или трехволновой коррекции.

Эти три концепции волн Эллиота помогут вам точнее выбрать точку входа и улучшить навыки анализа, но даже эта теория имеет недостатки.

Волновая теория  сложна в применении, так как далеко не всегда удается изолировать паттерны из пяти или трех волн. Также волновые участки часто отсутствуют на рынке конкретного актива и в полной мере применимы лишь к рынкам с большими трейдинговыми объемами, где действия отдельных трейдеров не влияют на цену. Теория импульсных и коррекционных волн в целом применима ко всем рынкам и на любом временном горизонте. Поэтому ее можно использовать даже тогда, когда специфические модели из 5 и 3 волн оказываются бесполезными.