Расшифровка текстов на латыни, экзамен по мат. анализу за II курс, расчет допустимой нагрузки на несущие моста и чтение биржевых графиков для большинства людей — занятия из одной категории магии. Биржевой терминал с его обилием чартов, индексов и разноцветных маркеров вызывает или восхищение, или приступ паники.

Но на какой бы торговой площадке вы не оказались, базовая информация о ходе торгов всегда будет представлена с помощью японских свечей — стандарта для большинства биржевых платформ и систем мониторинга. Каждая свеча на графике показывает диапазон движения цены за определенный период и состоит из тела, которое обозначает цену открытия и цену закрытия — и хвоста (тени), который показывает ценовой минимум и максимум за период.

Каждое утро, когда открываются рынки, начинается новая схватка в вечной борьбе между быками и медведями. Покупки быков подталкивают рынок вверх, а продажи медведей толкают их вниз. Каждый столбик или штрих на графиках отражает эту непрекращающуюся борьбу.

Александр Эдлер
в предисловии к книге
“Японские свечи: графический анализ финансовых рынков”
Стива Нисона

Работа Стива Нисона 1998 года стала настольной книгой трейдеров и аналитиков по всему миру. “Анализ графиков — это анализ поведения толпы”, — говорится в руководстве; и в данной статье мы рассмотрим некоторые из выявленных автором паттернов.

Варианты свечей: бычьи, медвежьи, волчки и дожи

Метод работы с японскими свечами предполагает, что самые существенные движения цены отражает именно тело свечи, в то время как в европейской традиции долгое время пристальное внимание уделялось именно экстремумам за определенный период. На современных рынках свечи изображают зелеными, что означает, что в конкретный период на рынке преобладали быки — или красными, в таком случае больше было медведей. Однако есть и малоизвестные “волчки” (spinning tops) — свечи с малым размером тела, которые как правило нейтральны и возникают при узком торговом коридоре.

Бывают свечи, у которых тела нет вообще — так называемые “дожи” (doji).

Дожи считается ярко выраженным сигналом изменения тенденции, и вероятность разворота увеличивается, если последующая динамика цен подтверждает этот сигнал. На рынке криптовалют дожи встречаются нечасто, что добавляет ему вес как индикатору. Они могут указывать на вершину рынка, особенно когда появляются после длинной зеленой свечи.

В условиях снижающихся цен удивительная способность дожи сигнализировать о развороте тен­денции утрачивается. Возможно, причина заключается в том, что дожи символизирует равенство сил быков и медведей. В ситуации подобной неопределенности рынок может двигаться вниз «под тяжестью собст­венного веса». Таким образом, после появления дожи восходящая тенденция скорее всего изменится, а нисходящая может и продолжать­ся.

Стив Нисон
“Японские свечи: графический анализ финансовых рынков”

Модели разворота и продолжения тенденции

Не только дожи свидетельствуют об изменении тенденции на рынке. Важно отметить, что сигнал разворота тенденции свидетельствует о том, что существует возможность изменения направления, при этом не обязательно на противоположное.

Одна из важнейших заповедей трейдера гласит: открывать новую позицию (по сигналу разворота) следует только в том случае, если этот сигнал согласуется с направлением основной тенденции. Предположим, например, что на бычьем рынке образуется модель разворота на вершине. Поскольку основная тенденция все еще является восходящей, открывать короткие позиции на основании этого медвежьего сигнала не рекомендуется. А вот длинные позиции в данной ситуации лучше всего закрыть. Тот же самый сигнал на медвежьем рынке стал бы достаточным основанием для открытия коротких позиций.

Стив Нисон
“Японские свечи: графический анализ финансовых рынков”

Свечи с коротким телом и длинным нижним хвостом в зависимости от тренда называют молотом (hammer) или повешенным (hanging man). Появление такой “длиннохвостой” свечи при нисходящем тренде может быть сигналом к скорому изменению настроений на бычью — в таком случае свечу называют молотом; в противоположном случае — повешенным.

Большинство сигналов, возникающих на графиках японских свечей, основывается не на единичных свечах, как в случае с молотом и повешенным, а на их комбинациях. Модель поглощения (engulfing pattern) — одна из главных комбинаций, сигнализирующих о развороте во время ярко выраженной восходящей или нисходящей тенденции. Она образуется двумя свечами в случае, когда тело второй свечи поглощает первую. Такая модель свидетельствует о том, что давление покупателей превзошло давление продавцов — или наоборот.

Естественно, что после резкого повышения цены в течение некоторого периода рынок замедляется, и в этот период на графиках можно увидеть группу свечей с маленькими телами. Когда за длинной зеленой свечой следует группа коротких красных свечей (в идеале — три), и при этом они не выходят за пределы ценового диапазона первой зеленой свечи, рынок “останавливается, чтобы передохнуть”. Такая ситуация называется моделью “Три метода”, которая может быть как восходящей, так и нисходящей.

Ввиду непрерывности торговли на криптовалютных биржах многие модели здесь оказываются нерабочими, так как в идеале цена закрытия предыдущей свечи минимально отличается от цены открытия следующей. Многие методы, описанные Стивом Нисоном основываются непосредственно на разнице между ценой открытия и закрытия и так называемыми “окнами”.

Использование японских свечей, как и любого другого метода графического анализа, предполагает субъективность, и один и тот же график двумя людьми может быть истолкован по-разному. В этой статье мы изложили методы, наиболее применимые к криптовалютному рынку; однако для получения полной картины работы с японскими свечами рекомендуем ознакомиться с книгой Стива Нисона.

Проявляйте гибкость в чтении графиков. Оценка совокупных пока­заний технических индикаторов может оказаться весомее данных от­дельно взятой свечной модели. Так, бычий сигнал свечей на сильном медвежьем рынке не следует считать сигналом покупать. Стартом к покупке может быть лишь бычья модель свечей, которая возникает на растущем рынке, особенно если она подкреплена прочими технически­ми сигналами.

Стив Нисон
“Японские свечи: графический анализ финансовых рынков”

Свечные графики на Xena Exchange

Работа с японскими свечами — да и со всеми биржевыми индикаторами в целом — требует пристального внимания со стороны трейдера. Большинству участников рынка, торгующих вручную в фоновом режиме, детальный технический анализ недоступен, и потому многие прибегают к помощи сигналов.

На графиках в терминале Xena Exchange отображаются сигналы к покупке и продаже того или иного актива, которые формируются на основании технического и графического анализа. Функционал платформы позволяет кастомизировать внешний вид графика: выбрать формат отображения свечей, настроить таймфреймы, выбрать перечень отображаемых индикаторов. Также трейдер может ставить отметки непосредственно на графике, строить на нем линии тренда, измерять количество свечей и прибыли на определенном участке.