“В бесконечном сражении быков и медведей на рынке выигрывает не тот, кто агрессивнее. Натиск одной из сторон неизбежно приводит к перепроданности или перекупленности какого-либо актива, что само по себе является сигналом к действию.”
Прежде, чем спорить, давайте считать.

Готфрид Вильгельм Лейбниц

На перекупленности и перепроданности построен целый ряд индикаторов и осцилляторов — RSI, линии Боллинджера, осциллятор Чайкина, ROC — и все они сигнализируют о перевесе сил в ту или иную сторону.

Индекс относительной силы RSI

В далеком 1978 году в журнале Commodities появилась статья известного трейдера Уэллса Уайлдера, описывающая новинку для финансового рынка того времени — индикатор RSI (Relative Strength Index — индекс относительной силы). Через несколько лет Уайлдер выпустил книгу “New concepts in technical trading systems”, совершившую революцию в мире технического анализа.

RSI относится к опережающим индикаторам — осцилляторам —  и имеет диапазон значений от 0 до 100, который показывает силу тренда:

  • если тренд направлен вверх, и его движущая сила быстро набирает обороты, индикатор будет стремиться к 100;
  • если тренд направлен вниз, и его сила растет, то значение RSI стремится к 0.

Индекс относительной силы RSI чаще всего используют для поиска зон перекупленности и перепроданности, а также для определения тренда и откатов.

Зонами перекупленности и перепроданности считаются те фазы рынка, в которых индикатор находится выше или ниже определенного диапазона значений. Считается, что если RSI больше 70, то рынок перепродан, а если меньше 30 — перекуплен.

Стоит учитывать, что в зоне перекупленности или перепроданности график может находиться достаточно долго. Также выход графика из любой зоны не гарантирует его движения в обратном направлении.

Трендовое движение как правило сопровождается откатами — контр-трендовыми движениями, диапазон которых в несколько раз меньше диапазона самого тренда. Нередко трейдеры совершают ошибки, принимая откаты за начало смены тренда — и тут на помощь приходит RSI, который помогает понять, действительно ли произошел разворот:

  • если при бычьем тренде происходит откат, то RSI не должен опускаться ниже 20;
  • если при медвежьем тренде происходит откат, то RSI не должен подниматься выше 80;
  • если RSI пробивает эти уровни, то велика вероятность смены тренда.

Силу тренда в индикаторе RSI измеряют совокупной высотой падающих или растущих свечей; затем эти значения за определенный период обрабатываются экспоненциальной средней (EMA). Получается, что формула содержит отношение среднего роста к среднему падению за определенное количество свечей.

RSI = 100 - (100 / (1 + U / D)),

где:

U — экспоненциальное среднее значение изменений растущих свечей;

D — экспоненциальное среднее значение изменений падающих свечей.

Stochastic

Спидометр рынка, индикатор Stochastic, был предложен Джорджем Лейном, президентом корпорации «Investment Educators», в 50-е годы прошлого века. Он предложил сообществу простой, но действенный инструмент, позволяющий измерить скорость изменения цены и определить “точки кипения” на рынке, отличные моменты для открытия или закрытия сделок.

График Stochastic выражает отношение между ценой закрытия и диапазоном «максимум-минимум» в виде процентной величины от нуля до 100. Например, значение стохастического осциллятора, равное 70 и выше, означает, что цена закрытия находится вблизи верхней границы диапазона, что в свою очередь позволяет судить о преобладании бычьих настроений на рынке.

Также как и  RSI, этот график показывает зоны перекупленности и перепроданности, однако они несколько шире: 20 для перепроданности и 80 для перекупленности.  Важно отметить, что в фазах тренда Stochastic, в отличие от RSI, дает много ложных сигналов.

Наилучшим сигналом от стохастического осциллятора считается дивергенция или расхождение линии %D или линии %K с ценой. Когда цена достигает нового более низкого минимума, а осциллятор дает более высокий минимум, возникает расхождение и хороший сигнал к покупке. При этом рекомендуется рассматривать только дивергенции, образованные внутри зон перекупленности или перепроданности, поскольку они считаются более надежными.

Линии Боллинджера

Индикатор Bollinger bands вошел в инструментарий трейдера в 80-е годы прошлого века. В его основе лежит статистика: усреднение и среднеквадратичное отклонение.

Индикатор состоит из 3 линий:

  • скользящая средняя за выбранный период
  • значение скользящей средней минус среднеквадратичное отклонение (сигма), умноженное на заданный коэффициент K
  • значение скользящей средней плюс среднеквадратичное отклонение (сигма), умноженное на заданный коэффициент K

Последние две линии образуют канал, в котором цена находится большую часть торгового времени.

Линии Боллинджера эффективно определяют зоны перекупленности и перепроданности. Трейдерам, торгующим трендовые стратегии, стоит присмотреться к зонам, где цена выходит за пределы индикатора. Контр-трендовые стратегии предполагают анализ участков рынка, где цена находится близко к одной из границ канала.

Особое внимание стоит обратить на сужение торгового канала. Такой феномен обычно называют сужением волатильности, и после него, как правило, следует резкое движение актива.

Осциллятор Чайкина

Осциллятор Чайкина назван в честь своего автора, известного трейдера Марка Чайкина. В основу индикатора легли труды биржевого спекулянта Ларри Вильямса и Джо Гранвиля, строившего свою рыночную теорию на концепции движения объемов.

В основе этого индикатора лежит Accumulation/Distribution — A/D, или линия распределения накопления — которая позволяет определить, происходит ли движение актива с ростом объемов — или с их падением. Сам же осциллятор строится как разница между экспоненциальными скользящими средними за период 3 и 10 от ADL.

Учитывая, что речь идет об объемах, с которыми давят на рынок продавцы и покупатели, значения индикатора не привязаны к шкале от 0 до 100, поэтому четких констант, определяющих конкретные ценовые уровни в нем нет. Полезность осциллятора крутится вокруг нулевого значения, которое определяет абсолютный баланс сил между покупателями и продавцами:

  • если индикатор выше 0, то преобладает давление покупателей
  • если индикатор ниже 0, то преобладает давление продавцов

Если цена дает новый экстремум, который дублируется обновлением экстремума на индикаторе, то более вероятно ожидать продолжения тренда. В свою очередь, если цена дает новый экстремум, а индикатор уже не способен его обновить — значит,  тренд слабее чем кажется, и уже не поддерживается объемами.

Rate of Change — ROC

Индикатор ROC, или Rate of Change, можно назвать одним из самых простых, но в то же время эффективных осцилляторов, измеряющих скорость рынка. В его основе лежит всего одна метрика — цена закрытия, и ROC показывает процентное приращение цены за определенный период. Почему же тогда этот индикатор пользуется популярностью среди трейдеров и аналитиков?

Все гениальное просто: индикатор реагирует на изменение рыночной обстановки гораздо быстрее альтернативных осцилляторов, поскольку в расчет берется цена без усреднения. В то же время, скорость реакции индикаторов, использующих усреднение, падает при увеличении его периода. ROC помогает эффективно отличать трендовые движения от откатов при увеличении периода. Таким образом, несмотря на простую и понятную формулу, ROC сохраняет все преимущества и функционал осцилляторов.

RSI,Stochastic, осциллятор Чайкина и ROC — швейцарские ножи, многофункциональные инструменты в простой и эргономичной упаковке. По ним мы можем определить тренд и найти дивергенции и паттерны, что позволит вовремя открыть — или закрыть позицию.

Узнавайте больше с Xena Basics и пробуйте торговать с новыми индикаторами в терминале Xena Exchange!